유가와 금리는 올랐지만 반도체는 따로 강했다

S&P 500과 Dow는 각각 0.5%가량 내렸고 Nasdaq과 Russell 2000도 하락했다. 관심 종목 273개 중 오른 종목은 107개, 내린 종목은 166개였으며 등락률 중앙값은 -0.47%였다.

지수만 약한 것이 아니라 관심 종목 내부에서도 하락이 더 넓었다. 다만 반도체는 그 흐름에서 뚜렷하게 벗어났다.

유가와 장기금리가 시장을 함께 눌렀다

Brent 유가는 2.70% 오른 배럴당 90.87달러로 마감했고, 미국 10년물 국채금리는 4.68%에서 4.72%로 높아졌다. 유가 상승이 물가와 기업 비용 부담을 키우는 가운데 장기금리까지 오르자, 주요 지수의 하락폭은 오후 들어 커졌다.

관심 종목의 대분류에서도 같은 부담이 나타났다. 소비는 평균 1.47% 내렸고 45개 중 상승 종목은 7개에 그쳤다. 금융은 평균 0.75% 하락했으며 25개 중 오른 종목은 2개였다. 시장 전체가 급락한 날은 아니었지만, 상승이 넓게 퍼진 날도 아니었다.

반도체 공급망은 지수와 다른 방향으로 움직였다

반도체 중분류에 중복 없이 연결된 관심 종목 44개 중 29개가 올랐고, 등락률 중앙값은 +1.00%였다. 화합물 반도체 기판, NAND 플래시, 네트워크 통신 반도체, 장비 종목이 함께 강했다.

AXT는 17.55%, 샌디스크는 8.88%, 크레도 테크놀로지는 8.82% 올랐다. 코히런트, 온투 이노베이션, 테라다인, 코후, 어플라이드 머티어리얼즈, 마벨, 웨스턴디지털도 5% 넘게 상승했다. 한두 종목의 급등보다 소재, 메모리, 통신 반도체와 장비로 상승이 이어졌다는 점이 중요했다.

최근 실적과 AI 데이터센터용 메모리, 광통신 수요는 반도체 흐름의 배경이다. 다만 이날의 동반 상승을 직접 설명할 새 사건 하나는 확인하지 못했다. 따라서 특정 뉴스의 결과로 단정하지 않고, 지수 약세 속에서도 반도체 공급망으로 매수세가 집중된 날로 기록했다.

전 거래일의 강세 종목은 되돌림이 컸다

반대편에서는 언유주얼 머신스가 11.48%, Reddit이 7.63% 내렸다. 두 종목 모두 전 거래일에 크게 오른 뒤 상승분 일부를 반납했다. 특히 Reddit의 거래량은 최근 20거래일 평균의 5.39배였다. S&P 500 편입을 앞둔 수급이 크게 늘었지만 가격은 하락해, 편입 기대가 먼저 반영된 뒤 변동성이 커진 모습이었다.

L3해리스는 최고경영자와 이사회 의장의 사임 발표 뒤 4.61% 하락했고 거래량은 최근 20거래일 평균의 1.83배였다. 드론과 eVTOL 분류는 관리 종목 4개가 모두 내리며 평균 5.97% 하락했고, 소셜 플랫폼과 SNS도 4개가 모두 내려 평균 4.88% 밀렸다.

이날 흐름은 유가와 금리 상승이 시장 전반을 누르는 가운데 반도체만 넓게 강했고, 직전 거래일의 급등 종목에서는 되돌림이 나타난 장으로 요약할 수 있다.

다음 확인 지점은 생산과 주택이다

다음 정규장 전에는 미국 7월 주택착공과 산업생산이 발표된다. 주택착공에서는 높은 장기금리가 실제 건설 활동에 미친 영향을, 산업생산에서는 제조업과 반도체 생산 흐름을 확인한다.

결과를 미리 해석하기보다 유가와 10년물 금리가 계속 함께 오르는지, 반도체의 상승 종목 수가 유지되는지, 소비와 금융의 상승 종목 수가 회복되는지를 다음 기록에서 비교한다.