기업활동이 빨라지자 원자재와 위험자산이 반등을 이끌었다

S&P 500과 Nasdaq은 각각 0.43%, Dow는 0.98%, Russell 2000은 0.85% 올랐다. 관심 종목 273개 중 174개가 오르고 98개가 내렸으며, 등락률 중앙값도 +0.73%였다. 전날의 넓은 하락과 달리 지수와 관심 종목 내부 흐름이 함께 반등을 가리킨 장이었다.

다만 이번 반등만으로 한 주의 조정이 끝났다고 보기는 어려웠다. S&P 500은 주간 1.4%, Nasdaq은 2.1%, Dow는 0.8%, Russell 2000은 1.6% 내렸다. 장기 국채금리도 다시 올라, 금요일의 상승은 채권 부담이 사라진 반등이 아니라 기업활동과 실적 기대가 그 부담을 일부 이긴 움직임에 가까웠다.

기업활동은 빨라졌지만 장기금리도 올랐다

S&P Global의 8월 미국 종합 PMI 예비치는 54.5에서 56.0으로 올라 2022년 4월 이후 가장 높은 수준을 기록했다. 서비스업 활동이 빠르게 늘고 고용 증가 속도도 강해지면서 기업 이익과 경기 흐름에 대한 기대가 커졌다.

반면 미국 10년물 국채금리는 전일 4.698%에서 4.736%로 올랐다. 기업활동 개선은 이익에는 긍정적이지만, 강한 수요와 고용이 물가를 오래 높은 수준에 머물게 할 가능성도 키운다. 실제로 PMI 조사에서도 판매가격 상승세는 둔화했지만 에너지 가격의 영향으로 투입비용 부담은 높게 남았다.

따라서 이날 시장은 좋은 경기 지표를 호재로 받아들이면서도 금리 부담을 완전히 내려놓지는 않았다. 주요 지수는 모두 올랐지만 상승 폭은 1% 안쪽이었고, 주간 손실도 모두 남았다.

로스 스토어스는 고객 증가와 전망 상향을 확인했다

로스 스토어스는 4.39% 올랐고 거래량은 최근 20거래일 평균의 2.78배로 늘었다. 회사의 2분기 매출은 전년보다 13%, 동일점포 매출은 10% 증가했다. 주당순이익은 2.66달러로 회사가 제시했던 1.85달러에서 1.93달러 범위를 웃돌았고, 하반기와 연간 전망도 높였다.

이익에는 관세 환급이 주당 약 0.60달러 기여했다. 일회성 효과를 제외하고 봐야 하지만, 신규 고객 유입과 기존 고객 구매 증가가 함께 확인됐다는 점은 실적의 질을 보완했다. 로스 스토어스가 속한 의류와 패션 소분류는 관리 종목이 모두 오르며 평균 2.67% 상승했다.

원자재는 구리와 우라늄으로 상승이 넓어졌다

원자재 중분류는 관리 종목의 약 87%가 오르며 평균 4.04% 상승했다. 우라늄은 평균 8.42%, 구리는 7.91%, 리튬과 니켈은 7.23% 올랐다. 우라늄 에너지는 14.44%, 프리포트 맥모란은 7.64%, 서던 코퍼는 8.69% 상승했고 세 종목 모두 20일선과 50일선을 웃돌았다.

프리포트 맥모란의 상승은 구리 가격이 공급 부족 우려 속에 기록적인 수준으로 오른 흐름과 함께 확인됐다. 반면 우라늄 에너지의 급등을 직접 설명할 당일 기업 발표나 공시는 찾지 못했다. 우라늄 관련 종목이 함께 오른 가격 흐름은 확인하되, 특정 사건이 상승을 만들었다고 단정하지 않았다.

디지털자산과 양자컴퓨팅도 위험선호를 반영했다

디지털자산과 암호화폐 소분류는 관리 종목이 모두 오르며 평균 6.49% 상승했다. 코인베이스는 8.20%, 스트래티지는 6.10%, 서클 인터넷 그룹은 5.16% 올랐다. 미국 행정부가 디지털자산 규제 체계를 마련하는 법안에 지지 입장을 밝힌 뒤 관련주 전반으로 상승이 이어졌다. 개별 기업의 새 발표보다 정책 기대와 동반 수급이 중심이었던 흐름으로 기록했다.

양자컴퓨팅 소분류는 평균 9.70% 올라 가장 강했다. 리게티 컴퓨팅은 11.48%, 퀀텀 컴퓨팅은 9.58%, 아이온큐는 8.02% 상승했다. 세 종목의 당일 상승을 직접 설명할 공통 기업 사건은 확인하지 못했으므로, 시장 반등에서 고변동 성장주로 위험선호가 확산된 관찰로 남겼다.

반등이 모든 기술주에 고르게 퍼진 것은 아니었다. 데이터센터 운영은 평균 2.53%, 네트워크와 통신 IC는 1.56% 하락했다. 마벨 테크놀로지는 5.57%, 어플라이드 디지털은 5.03% 내렸다. 관심 종목 전체는 넓게 올랐지만, 전력망과 일부 데이터센터 및 반도체 공급망은 반등에서 소외됐다.

이날 장은 기업활동 개선과 로스 스토어스의 실적 호조가 시장 반등을 지지했고, 구리와 우라늄, 디지털자산 및 양자컴퓨팅으로 위험선호가 더 강하게 확산된 장으로 정리했다. 다만 10년물 금리가 4.736%로 올라 주간 손실과 채권 부담은 남았다. 다음 기록에서는 경기 개선 기대가 장기금리를 더 높이는지, 원자재와 고변동 성장주의 높은 거래량이 이어지는지를 확인한다.