지수는 반등했지만 상승의 중심은 반도체와 우주에 모였다

미국 증시는 전날의 금리 인상 이후 반등했다. S&P 500은 1.14%, Nasdaq은 1.69% 올랐고 관리 종목도 165개 상승, 108개 하락, 1개 보합으로 상승 쪽이 넓었다. 수익률 중앙값도 0.63%로 지수와 같은 방향이었다.

다만 강세의 중심은 고르게 퍼지지 않았다. QQQ는 20일선과 50일선 위로 올라섰지만 SPY는 20일선 아래에 남았고, IWM은 두 이동평균선 모두 밑돌았다. 지수 반등과 시장 전체의 추세 회복을 같은 뜻으로 보기에는 아직 업종별 간격이 컸다.

반도체와 우주가 반등을 주도했다

우주 로켓은 평균 7.33%, 반도체는 5.10% 올랐다. 우주 로켓 관리 종목은 모두 상승했고 반도체도 93.4%가 올랐다. Vicor는 거래량 2.23배와 함께 17.62%, AXT는 17.42% 상승했다. Super Micro Computer는 13.22%, Intel은 12.00%, AMD는 8.11% 올랐다.

데이터센터와 차세대 기술도 각각 4.16%, 4.04% 상승했다. 산업 및 기술 대분류의 평균 수익률은 2.44%로 다섯 대분류 가운데 가장 높았다. 이날 반등은 기술주 전반보다 하드웨어와 인프라에 더 가까운 종목군이 이끈 흐름이었다.

지수 상승에도 소프트웨어와 은행은 약했다

소프트웨어는 평균 1.05% 내렸고 상승 종목 비율은 30.6%에 그쳤다. Salesforce는 5.01% 하락했다. 회사가 투자자의 날에서 장기 재무 목표와 성장 전략을 제시했지만 거래량은 20일 평균보다 적었다. 공식 발표와 하락의 시간 순서는 확인되나 장기 목표에 대한 평가 하나로 낙폭 전체를 설명하기는 어렵다.

은행은 평균 2.21% 하락했고 관리 종목이 모두 내렸다. 금융 대분류도 평균 1.17% 하락해 지수 반등에서 가장 멀리 떨어졌다. 반도체와 우주에 몰린 상승이 금융과 소프트웨어로 번지지 않았다는 점은 시장 폭의 숫자만으로는 보이지 않는 간격이다.

기업 공시는 상승과 하락을 각기 다른 방식으로 동반했다

Centrus Energy는 Antares Nuclear와 고순도 저농축 우라늄 공급 계약을 체결했고 2030년 이전 인도를 시작할 계획이라고 공시했다. 주가는 5.44% 올랐다. 계약은 확인된 사건이지만 장기 공급 일정과 당일 가격 반응을 같은 수준의 확실성으로 보지는 않는다.

CoreWeave는 2033년 만기 전환선순위채 30억달러 발행 계획을 알렸다. 거래량은 20일 평균의 3.65배였고 주가는 1.29% 내렸다. Novo Nordisk는 혈우병 A 치료제 FREHEMGO에 대한 유럽 규제 절차의 진전을 알렸고 주가는 1.55% 올랐다. 공시가 나온 시점과 가격 움직임은 기록하되 잠재 희석, 규제 기대 같은 한 가지 설명으로 당일 등락 전체를 확정하지 않았다.

다음 장에서는 상승의 폭을 다시 확인한다

현재 판단은 시장 폭이 개선된 반등이지만 주도 분류가 좁은 선택적 강세다. 반도체와 우주 로켓의 상승이 이어지면서 소프트웨어와 은행의 하락 종목 수가 줄고 SPY가 20일선을 회복하면 반등의 폭이 더 넓어졌다고 볼 수 있다.

반대로 하드웨어 주도주가 되돌림을 보이고 IWM이 두 이동평균선 아래에 머물면 이날 상승은 강한 몇 개 분류가 만든 결과로 남는다. 다음 거래일에는 지수의 추가 상승보다 관리 종목의 상승 확산과 소외 분류의 회복 여부를 먼저 확인할 것이다.